Аналитики «Финама» определили самые интересные M&A-идеи

Инвестиционный холдинг «Финам» определил наиболее интересные активы для проведения арбитражных операций в рамках планируемых M&A сделок. В результате, аналитики отобрали акции 36 компаний, покупка которых обеспечит инвесторам как минимум 5%-ю прибыль в среднесрочной перспективе.

Инвестиционный холдинг «Финам» опубликовал аналитический отчёт, в котором рассмотрел запланированные на 2014 год сделки в сфере M&A и определил компании, приобретение акций которых с целью дальнейшей перепродажи в среднесрочной перспективе обеспечит инвесторам привлекательную доходность. Детальный анализ глобальных предложений о поглощении позволил аналитикам «Финама» составить список из 36 активов, приобретение которых обеспечит инвесторам прибыль от дальнейшей перепродажи на уровне от 5,2% до 63,6%.

Разработчик ряда популярных многопользовательских онлайн-игр в Китае Giant Interactive (Bloomberg: GA US) 17 марта 2014 года объявил о своём согласии на предложение о поглощении и последующей приватизации, отмечается в исследовании «Финама». «Предложение поступило со стороны председателя правления Giant Interactive и нескольких фондов прямых инвестиций после того, как потенциальные покупатели предложили за компанию $3 млрд., – говорит аналитик ИК “Финам” Алексей Ковалёв. – Председатель правления компании Ши Южу, а также фонды Baring Private Equity Asia и Hony Capital of China повысили свою цену предложения до $12 за акцию с первоначальной цены на уровне $11,75 за акцию, предложенной в ноябре 2013 года. Покупатели уже контролируют 47% в Giant Interactive и намерены провести делистинг ее акций на бирже NASDAQ. По сообщениям СМИ, совет директоров компании поддерживает её выкуп».

Предложение, которое остаётся в силе до конца 2014 года, распространяется на все находящиеся в обращении акции Giant Interactive – в том числе, представленные в виде американских депозитарных акций (ADS), указывают в «Финаме». «В результате, инвесторы имеют возможность получить прибыль от перепродажи акций по более высокой цене, учитывая, что текущая рыночная цена акций Giant Interactive на уровне $11,54 за акцию ниже цены оферты ($12,0 за акцию)», – объясняет г-н Ковалёв.

Аналитики «Финама» отмечают, что, наряду с компанией Giant Interactive, на рынке существует ряд других глобальных активов, которые могут предоставить инвесторам отличную возможность получить прибыль от арбитражных операций в рамках текущих поглощении: «Мы отобрали акции, по крайней мере, с 5%-й потенциальной прибылью, которая рассчитывается нами как разница между ценой предложения (оферты) и текущей рыночной ценой акций. Заметим, что цены и котировки акций выражены в соответствующих местных валютах».

Таблица. Потенциальная прибыль от перепродажи акций в рамках текущих предложений M&A:

Цель Покупатель Дата объявления сделки Цена предложения Текущая рыночная цена Премия,% Ожидаемый

срок завершения

845 HK Частный 11/21/13 1,8 1,1 63,6

COCE5 B ENERSIS CI 01/14/14 49 35,7 37,3

PCRT SP STJH SP 03/14/14 0,7 0,54 30,8

MED AU BLUM SP 02/28/14 0,13 0,1 30,6

WCL AU Частный 03/10/14 0,36 0,28 28,6

RVBD US н/д 03/01/14 25 19,71 26,8

WDN CN MTZ CN 07/31/13 0,42 0,34 23,1

5217 TT 5483 TT 08/12/13 25,65 21 22,1

MINZ SP INDF IJ 09/02/13 1,12 0,94 19,8